استثمر خبير الاستثمار وارن بافيت في شركة أبل وكوكاكولا ، لكنه لا يزال يرى أن مصنع الشوكولاتة في كاليفورنيا سي كانديز هو عمل أحلامه ، الذي اكتسبه بالكاد في عام 1972.
أسباب الإعجاب بالمصنع
تقدر ما يسمى بـ "Oracle from Omaha" الاطلاع على عائدها المالي الكبير ومتطلبات رأس المال المتواضعة والمزايا التنافسية والكفاءة المهنية العالية للموظفين والشوكولاتة بأنفسهم. (انظر البيانات المالية لشركة بيركشاير هاثاواي).
منذ شراء المصنع في عام 1972 ، غالباً ما أشادت بافيت بها. لقد كتب هو وشريكه في الاستثمار تشارلي مونجر "أرباحاً رائعة وقضى وقتاً مفيداً" ، كتب في رسالة إلى المساهمين في عام 1991. وقال المستثمر في خطاب صدر عام 1994 "لقد أرادوا تعزيز الفوائد الاقتصادية في See Candies ، لكنهم لم يجدوا طريقة لزيادة الحيازة بنسبة 100 ٪".
النظر أدناه لكل جانب من جوانب المؤسسة.
ربحية 8000 ٪
يبدو أن السبب الرئيسي وراء حب بافيت للحلويات See هو الربح الضخم الذي تلقاه من الاستثمارات: منذ عام 1972 ، كان العائد 8000 ٪ أو أكثر من 160 ٪ في السنة.
وفقًا لمكتب سان فرانسيسكو بيزنس تايمز ، لخص بافيت في الاجتماع السنوي للمساهمين: "تم استثمار 25 مليون دولار في المصنع ، وهذا جعل من الممكن الحصول على حوالي 2 مليار من إجمالي الأرباح".
وفقًا للبيانات الحديثة ، منذ شراء See Candies من قبل مستثمر ، نمت إيرادات الشركة السنوية من 30 مليون دولار سنويًا ونحو 5 ملايين دولار من إجمالي الأرباح إلى أكثر من 380 مليون دولار من إيرادات المبيعات و 80 مليون دولار من إجمالي الدخل.
لا يزال بافيت ممتنًا بشكل خاص لمصنع الحلوى على مليارات الدولارات ، نظرًا لحقيقة أنه رفض تقريبًا الاستحواذ على الشركة بسبب انخفاض قيمته 5 ملايين دولار.
في رسالة من عام 2007 ، يتذكر المستثمر "لقد أنهيت تقريبا عملية الشراء والبيع ، لأن البائع طلب 30 مليون دولار ، وكان مصرا على عدم تجاوز مبلغ 25 مليون دولار. لحسن الحظ ، صاحب المصنع "استسلم. وإلا فإن بافيت كان من الممكن أن يتلاشى ، وسيذهب ملياري دولار إلى شخص آخر."
الشوكولاته "البقرة النقدية"
تم الإشادة بوفيت مرارًا وتكرارًا من قِبل See Candies لاحتياجاته المتواضعة من رأس المال.
وكتب في رسالة من عام 2007 أن البيع النقدي للشيكولاتة يشير إلى أن الشركة تحصل على دخل فورًا وأن دورة الإنتاج والتوزيع القصيرة تقلل من حجم الأموال المستثمرة في الصناديق الدوارة.
حصلت الشركة على 40 مليون دولار فقط من شركة Berkshire Hathaway لكسب أكثر من ملياري دولار من الأرباح للشركة المتعددة التخصصات. أصبح هذا "بقرة نقدية" ، وهو يوفر الأموال للمساعي الأخرى التي يقوم بها بافيت.
"كما بدأ آدم وحواء نشاطًا أدى إلى ستة مليارات شخص ، أنتج مصنع الحلوى العديد من التدفقات النقدية الجديدة للتكتل. (الوصية التوراتية" أن تكون مثمرة ومضاعفة "هي أمر تأخذه بيركشاير على محمل الجد)" ، كتب هو في 2007.
وهكذا ، تمكنت See Candies من حساب وتوزيع المبالغ الضخمة التي ساعدت شركة Berkshire في الحصول على شركات جديدة ، والتي بدورها حصلت على دخل جديد لتوزيعه. (تخيل تربية الأرنب) ، "كتب المستثمر في عام 2014.
"خندق الولاء" للعلامة التجارية
اثنين من المزايا التنافسية الرئيسية لشركة See هي علامة تجارية معروفة وعملاء مخلصون ، مما يجعل من السهل تحديد سعر أعلى دائمًا من أجل إخراج المنافسين من السوق بهدوء.
وقال بوفيت لمجموعة من الطلاب في كلية إدارة الأعمال بجامعة فلوريدا في عام 1998: "يعرف كل مقيم في كاليفورنيا شيئًا إيجابيًا في الغالب عن حلويات See Factory".
وأضاف المستثمر "شخص ما اشترى علبة من الشوكولاتة لفتاة واحدة في عيد الحب ، وقبّلت المانح ، مما يعني أن رؤية الحلوى هي وسيلة للحصول على القبلة". "إذا أمكن وضع ذلك في أذهان الناس ، فيجب رفع الأسعار".
تمتعت "See Candies" أيضًا "بسمعة إيجابية في كل مكان بين المتسوقين استنادًا إلى العديد من التجارب المواتية المكتسبة من التفاعل مع كل من الموظفين ومنتجات الشوكولاته" ، كما ذكر بافيت في خطاب صدر عام 1983.
وأضاف أن صورة العلامة التجارية الجذابة تتيح للشركة أن تبني أسعار البيع على قيمة المنتج للعميل ، بدلاً من تكلفة إنتاجها. ليس من المستغرب أن المصنع رفع الأسعار من أقل من دولارين للرطل في عام 1972 إلى أكثر من 20 دولارًا.
في العام الماضي ، انتقد الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Ilon Musk المزايا التنافسية للشركة المصنعة ، مثل الولاء للعلامة التجارية ، لفرصة غير مقنعة لكسب المال. رد بافيت: "إيلون قادر في بعض المناطق على قلب الحقائق رأسًا على عقب". في الوقت نفسه ، قال المستثمر إنه يشك في نيته للالتفاف حول فريقه من حيث المؤشرات الرئيسية في صناعة الحلويات.
قيمة الإدارة والموظفين
أشاد بافيت بانتظام انظر موظفي الإدارة والتخزين.
في خطاب حسابه لعام 1988 ، ادعى أنه "مع تشارلي مونجر ، بعد 5 دقائق من شراء الشركة ، وضع تشاك هيغينز ، الذي قاد صناعة الحلويات لفترة طويلة ، على رأس See Candies."
في عام 2005 ، كتب أحد المستثمرين أن شركة Huggins ، التي انتشرت "حب العملاء والعلامة التجارية في جميع أنحاء المنظمة" ، لاحظت زيادة في الأرباح تزيد على عشرة أضعاف خلال 34 عامًا من العمل في الشركة.
وفقًا لبوفيت ، تم التعبير عنه للمستثمرين في عام 1987: "متاجر الحلويات مثيرة للاهتمام ، ولكن معظمها لم يكن ذا أهمية كبيرة لأصحاب الأعمال. وكما ترون ، في الواقع ، لم يحقق أي شخص آخر سوى See Candies مكاسب كبيرة من أنشطة محلات الحلويات. من الواضح أن الإنجازات لا يرتبط Chuck at See بزيادة في صناعة المواد الغذائية. على الأرجح ، هذا من نوع واحد. "
على الرغم من أن Huggins ساهم في نجاح المصنع ، إلا أن استقالته في عام 2006 لم تؤثر على الشركة. كتب بافيت في عام 2011 أن خليفة القائد براد كيندلر "يأخذ الشركة الآن إلى آفاق جديدة".
كان وارن أيضًا معجبًا بخدمة العملاء في See. وأوضح في رسالة من عام 1983: "الموظفون المبتهجون والمفيدون هم نفس اسم العلامة التجارية الذي يحمل شعار الشعار على الصندوق".
شوكولاتة
يمكن أيضًا أن يكون إدمان بافيت للشوكولاتة سببًا لتعلقه بالشركة.
لسنوات عديدة ، تم بيع منتجات See في اجتماعات الأعمال السنوية لشركة Berkshire Hathaway. في الواقع ، بحلول عام 2013 ، استهلك المشاركون أكثر من 13400 رطل من منتجات الشوكولاته.
في إشارة إلى الاجتماع السنوي المقبل ، في رسالة من عام 2015 ، وعد بافيت بأن "هو وتشارلي سوف يستهلكان ما يكفي من كوكا كولا ، انظر حلوى الحلوى وفتات الفول السوداني لتلبية احتياجات السعرات الحرارية الأسبوعية لمهاجم اتحاد كرة القدم الأميركي (دوري كرة القدم الوطني) ) ".